陈合强：开拓需求端，应对白羽肉鸡产能过剩

陈合强¹，施海东²

（1.江苏京海禽业集团有限公司，江苏海门，226121；2.南通市海门区海永镇人民政府，江苏海门，226100）

2021年全年祖代肉种鸡更新量为124.62万套，比去年增加24.27%（图1）；且2021年下半年的父母代肉种鸡存栏处于近几年的最高值。2022年行业处于下行周期，种禽端去产能将是一个长期性操作。

2019年全年引种量122.35万套，月均引种量约10.20万套，其中11-12月引种量达到年度最高点，两个月引种约33.88万套，占全年总引种量的27.69%。2020年全年引种量100.28万套，较2019年减少22.07万套，同比跌幅18.03%，月均引种量约8.36万套，其中引种量最低位出现在10月份，引种量仅有4万套；因此2020年我国祖代肉种鸡的引种低位会支撑2022年四季度商品代肉雏鸡的价格。2021年3月底受引种质量问题影响，4-8月国内祖代肉种鸡引种量一直处于低位，最低点约3.65万套；9月对美国安伟捷引种解封后，国内引种量创历史新高，9月引种量达18.67万套；仅9-11月引种量达45.19万套，占2021年总量的35.87%；2021年引种量主要集中在下半年，或将于2022年第二季度父母代肉种鸡供应量开始偏大。

终端市场消费无明显好转迹象，食品加工企业及经销商多有亏损，对肉鸡产品的备货积极性不高，肉鸡产品消费量环比下降。胸类、腿类、翅类产品市场的交投节奏不快，食品加工类产品市场表现不佳。同时，散发的新冠肺炎疫情对白羽肉鸡消费仍在持续产生影响，白羽肉鸡的主要渠道是团膳消费，自新冠肺炎疫情后，冷链运输严重受挫，各单位、院校、工地等团膳主力有意调整或减少对冻品肉类采购；疫情点状爆发，致各地经销商谨慎采买，只有极少数囤货操作，终端消费市场持续低迷。疫情或导致经销商随用随采的拿货心理在2022年进一步加剧，白羽鸡消费恐难好转。

当前肉雏鸡、鸡肉价格处于大部分公司成本线之下，养殖环节整体处于亏损状态，亏损状态会面临去产能预期。行业现金流加速消耗，未来产能或快速缩减。但目前行业头部企业并无减产计划，产业整体资金流相对充裕，种禽端和屠宰端整体后备资金尚可，头部企业具备资金和融资优势，可借助行业下行扩产抢占中小企业的市场份额。白羽鸡行业虽未出现较大幅产能去化，但2022年猪周期触底回升预期强烈，对白羽肉鸡周期上行有望提供支撑。2021年生猪市场价格回落，对白羽肉鸡、肉鸭等市场均有不同幅度的影响。2022年上半年生猪市场表现仍显疲软，对白羽肉鸡市场仍有利空效果，而下半年生猪供给量有望下降，生猪价格回升，或将提振白羽肉鸡市场。2020年10月份种禽端大幅去产能后，迎来了2021年上半年肉雏鸡的大幅上涨，10月淘掉种鸡的养殖场错过了巨额盈利的机会，导致今年整体种鸡淘汰的意愿有所下降。从商品代养殖端来看，当前肉雏鸡市场具备补栏意愿。整体产能去化的路径会被拉长，但去产能进度仍是未来半年需要持续关注的指标。

能源价格全面上涨，推高了肉雏鸡、肉毛鸡成本  据农业农村部对全国500个县集贸市场和采集点的监测，2022年1月第3周（采集日为1月19日）全国玉米均价2.87元/千克，比前一周下降0.3%，同比下降0.3%。全国豆粕均价3.83元/千克，比前一周上涨0.3%，同比下降2.3%。肉鸡配合饲料均价3.67元/千克，比前一周上涨0.3%，同比上涨3.1%。原材料价格上涨挤压养殖户利润。

企业新注册量能在一定程度上反映行业的景气度，2017-2020年肉鸡企业新注册数量呈增加趋势，2021年肉鸡企业新注册数量止涨回落，创近五年最低。行业利润压缩是导致肉鸡企业注册量下滑的主要原因。2017-2021年国内肉鸡企业新注册量变化呈“N”型走势，2018-2019年肉鸡市场利润丰厚，行业景气度高，市场待入者增加，导致2019-2020年肉鸡企业新注册量增加，2020年肉鸡企业新注册数量增加至5331家，达到近7年最高，同比涨6.39%。受2020-2021年肉鸡市场利润压缩的影响，肉鸡企业新注册量减少。截至2021年12月24日肉鸡企业新注册数量跌至1725家，同比跌幅超过65.00%。2019年肉鸡市场高光过后，肉鸡市场迅速下滑，孵化、养殖环节利润空间被压缩，投资者对肉鸡行业热度骤减，导致肉鸡企业新注册量减少。